Mathématiques financières

Code UE : ACT106-PAR

  • Cours
  • 8 crédits
  • Volume horaire de référence
    (+ ou - 10%) : 65 heures

Responsable(s)

Ghislaine ERNY

Public, conditions d’accès et prérequis

Public maîtrisant les mathématiques d'un baccalauréat scientifique.
Cette UE fait partie de Master 1 mention Actuariat et du certificat de compétences actuarielles.

Présence et réussite aux examens

Pour l'année universitaire 2022-2023 :

  • Nombre d'inscrits : 50
  • Taux de présence à l'évaluation : 72%
  • Taux de réussite parmi les présents : 44%

Objectifs pédagogiques

Acquérir les notions de mathématiques financières nécessaires pour poser et résoudre l'équation d'une opération financière d'emprunt (découvert en compte courant, emprunt immobilier, emprunt obligataires).  Connaître les principaux instruments des marchés financiers et les analyser au plan actuariel.

Généralités
Les mathématiques financières du court terme : intérêt simple, escompte.
Le principe des intérêts composés - Les taux équivalents.
Etudes des rentes et annuités.
Amortissement des emprunts à moyen et long terme.
Généralités sur les emprunts obligataires.
Détermination des taux d'intérêt actuariels
Notion de taux actuariel.
Usufruit et nue-propriété des emprunts.
Calcul des taux effectifs à l'émission par interpolation (Galbrun) et par itération (Goury).
Vie des emprunts obligataires : sensibilité, duration, remboursements anticipés, offres d'échange.
Extensions
Les emprunts à taux variable - Notion de marge actuarielle.
Les emprunts indexés et les obligations convertibles.
Les marchés à terme : opérations de couverture.
Les marchés d'options négociables : évaluation, risques, stratégies.
La courbe de taux et les taux zéro coupon.
Les swaps de taux : définition et introduction à la valorisation.

Contrôle continu :
- partiel 1 : écrit de 2h00 (janvier)
Examen final
- écrit de 2h00 en session 1 (juin)
- écrit de 2h00 en session 2 (septembre)
Note retenue : note de l'examen + bonification avec les points au-dessus de 10 obtenus au partiel

    Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants

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    Contact

    EPN09 - Actuariat
    292 rue Saint Martin
    75003 Paris
    Tel :01 58 80 87 56
    Ghislaine Erny
    Voir le site

    Centre(s) d'enseignement proposant cette formation

    • Centre Cnam Paris
      • Année 2024 / 2025 : Formation en présentiel soir ou samedi
      • Année 2025 / 2026 : Formation en présentiel soir ou samedi
      • Année 2026 / 2027 : Formation en présentiel soir ou samedi
      Comment est organisée cette formation ?
      2024-2025 Annuel : Formation en présentiel soir ou samedi

      Dates importantes

      • Période des séances du 16/09/2024 au 07/06/2025
      • Période d'inscription : du 10/06/2024 à 10:00 au 18/10/2024 à 23:59
      • Date de 1ère session d'examen : la date sera publiée sur le site du centre ou l'ENF
      • Date de 2ème session d'examen : la date sera publiée sur le site du centre ou l'ENF

      Précision sur la modalité pédagogique

      • Une formation en présentiel est dispensée dans un lieu identifié (salle, amphi ...) selon un planning défini (date et horaire).