Finance pour la gestion de patrimoine

Code UE : GFN244-PAR01

  • Cours
  • 6 crédits

Responsable(s)

Alexis COLLOMB

Lionel ALMEIDA

Public et conditions d'accès

Public ayant acquis un niveau bac+4, possédant des connaissances de base en économie et finance.
La formation est soumise à agrément aux conditions suivantes : être admis dans le Master 2 Gestion de patrimoine ou être agréé par l'enseignant responsable (voir "UE à la carte" sur le site de l'Efab).

Objectifs pédagogiques

Faire appréhender les notions essentielles nécessaires à l'analyse des investissements et des actifs financiers élémentaires (actions, obligations, produits dérivés...), à la gestion d'un portefeuille et à celle d'un patrimoine.

Compétences visées

Maîtriser dans les activités financières les spécificités relatives à la gestion d'une clientèle particulière de type patrimonial

I - Economie de l'épargne et du patrimoine
  • Revenu, consommation, épargne et patrimoine. Pourquoi les patrimoines se constituent.
  • La dynamique du patrimoine et ses facteurs : comment les patrimoines se forment et évoluent
  • Risque et incertitude. Risque sur les revenus futurs, risque sur le rendement, risque viager. 
II - Mathématiques financières de base
  • Actualisation, taux de rendement interne et choix d'investissement. Taux d'intérêt, simple, composé, proportionnel, actuariel.
  • Introduction aux obligations et au crédit. Echéanciers de remboursement.
III - Théorie du portefeuille et gestion du portefeuille
  • Définition d'un portefeuille. La performance et sa mesure. Variance du rendement, volatilité, covariance et corrélation de rendements. Rendement et risque.
  • Principe de l'optimisation de portefeuille, en absence et en présence d'un actif sans risque. Frontière efficiente et ses propriétés. Ratio de Sharpe. Impact de la diversification.
  • CAPM
IV - Produits de taux
  • Etude et évaluation des produits monétaires : les titres de créance négociable et les opérations de cession temporaire de titres.
  • Présentation des produits obligataires, analyse et évaluation obligations à taux fixe. Etude de la structure par terme des taux. Analyse et évaluation des instruments à taux révisable et variable.
V - Actions et contrats à terme
  • Acteurs et organisation du marché des actions. Les opérations sur actions et méthodes d'évaluation des actions.
  • Définitions et principes des contrats à terme. Comparaison entre future et forward. Utilisation et opérations sur contrats à terme : arbitrage, spéculation et couverture.
VI - Options et produits dérivés
  • Principe de l'évaluation des options. Mise en oeuvre de l'évaluation binomiale, à une ou plusieurs étapes, dans le cas d'options d'achat et de vente.
  • Méthode de Black & Scholes. Application aux stock-options.
  • Influence de différents facteurs sur la valeur d'une option : valeur du sous-jacent, prix d'exercice, volatilité, taux sans risque. Les grecques.

L'UE est validée par un examen écrit.

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    Lieu(x) Ile-de-France
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    Contact

    EPN09 - département EFAB
    1D2P10, 40 rue des Jeûneurs
    75002 Paris
    Tel :01 58 80 87 45
    Boris Buljan
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