Ingénierie financière : Fusions-acquisitions et Gestion des groupes

Code UE : GFN217

  • Cours
  • 6 crédits

Responsable(s)

Alexis COLLOMB

Lionel ALMEIDA

Public et conditions d'accès

Public ayant acquis un niveau bac+4 ou plus, possédant de bonnes connaissances en économie et comptabilité, et avec une expérience professionnelle dans le domaine de la finance.
La formation est soumise à agrément aux conditions suivantes : être admis dans le Master 2 Finance d'entreprise ou être agréé par l'enseignant responsable (voir "UE à la carte" sur le site de l'Efab).

Objectifs pédagogiques

Fusions & acquisitions :
  • Piloter l'ensemble des étapes d'un processus de fusion-acquisition sur le plan stratégique, financier, juridique, humain et organisationnel
  • Articuler les différentes étapes de négociation et faciliter l'intégration d'une cible
Gestion et fiscalité des groupes
  • L’aspect fiscal de la gestion financière du groupe - Les flux intragroupes
  • Détermination du résultat et aspects particuliers du groupe au regard de l’imposition des bénéfices

Compétences visées

  • Acquérir les compétences stratégiques, financières, juridiques et fiscales nécessaires à la conduite  d'une opération sur le capital d'une entreprise.
  • Définir la politique d'acquisitions et cessions stratégiques pour l'entreprise et concevoir un montage financier.
  • Mener une analyse sectorielle (concurrence, marchés...) afin d'identifier les opportunités de croissance externe et les cibles potentielles.
  • Négocier et monter une opération de fusion-acquisition, depuis les enjeux de stratégie de croissance externe jusqu'aux dimensions juridiques, fiscales et organisationnelles de l'opération.
  • Articuler les différentes étapes de négociation et faciliter l'intégration d'une cible.
  • Mesurer les effets des opérations de croissance externe sur la fiscalité des groupes.

Contenu

Fusions & acquisitions :
  • Stratégie d'entreprise et analyse sectorielle - Business model et business plan - Identification des cibles
  • Diagnostic et choix stratégiques. Stratégie classique ou de rupture.
  • Interprétation clé de l'analyse financière et choix de la méthode d'évaluation financière la plus adaptée pour évaluer la cible et les synergies potentielles.
  • Choix de la modalité d'acquisition ou de fusion la plus adaptée. Opérations sur sociétés cotées ou non cotées.
  • Articulation  des différentes étapes de négociation et mise en place de la documentation juridique.
  • Accompagnement du changement en cas d'intégration d'une cible d'acquisition
Gestion et fiscalité des groupes
  • Détermination du résultat - Régime de groupe et intégration fiscale
  • Aspects fiscaux des groupes en matière de TVA et autres impôts
  • L'acquisition de titres de participation- Les PM/MV sur cession de titres de participation
  • Les flux intragroupes - Dimension internationale et prix de transfert -  La remontée de résultat et distributions intra-groupes
  • Levier fiscal des LBO - Les abandons de créances

Modalité d'évaluation

L'UE est validée par un examen écrit.

Bibliographie

  • O. YOUNES : Le capital investissement entrepreneurial, outil d'avenir pour la Méditerranée, Journal de la Méditerranée
  • NAVATTE : Fusions Acquisitions - EMS
  • Mémento : Fusions Acquisitions - Francis Lefebvre
  • PH RAIMBOURG, M. BOIZARD : Ingénierie Financière Fisacle et Juridique - Dalloz

Cette UE apparaît dans les diplômes et certificats suivants

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Contact

EPN09 - Master Finance entreprise
EPN09, 40 rue des jeuneurs
75002 Paris
Tel :01 58 80 87 45
Boris Buljan
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